搭乘“互聯(lián)網(wǎng)+”東風(fēng) 嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)基金迎風(fēng)起航

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代孕育出許多新機(jī)會(huì)和新的商業(yè)模式，而物流產(chǎn)業(yè)正是這些新經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施。以最為矚目的電商為例，今年的“雙11”，在電商全天成交額同比增長(zhǎng)32%至1,207 億元的同時(shí)，所產(chǎn)生的物流訂單漲勢(shì)則更為迅猛，較2015 年同比增長(zhǎng)41%，達(dá)到6.57 億件。事實(shí)上，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的政策東風(fēng)下，物流產(chǎn)業(yè)迎風(fēng)起航，看好這一行業(yè)的投資者近期可關(guān)注正在發(fā)行的嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)基金（A類：003298/C類：003299）。
市場(chǎng)低迷適合中長(zhǎng)期布局
    雖然作為消費(fèi)者，許多人都感受到近年來(lái)的物流發(fā)展已經(jīng)十分迅猛，但是嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)擬任基金經(jīng)理肖覓先生指出，與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)的物流效率低，仍處于初級(jí)階段。首先，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同和環(huán)節(jié)多銜接慢影響，物流費(fèi)用率常年是美、日的兩倍。同時(shí)，從世界銀行物流績(jī)效指數(shù)來(lái)看，中國(guó)當(dāng)下物流質(zhì)量、效率和及時(shí)性指標(biāo)較差，只有價(jià)格表現(xiàn)較好。
    在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代背景下，信息流、資金流、物流合一，要求物流環(huán)節(jié)效率跟上電子化的信息流和資金流，較低的物流效率正在倒逼催生新興物流模式。
    通過(guò)整合體量龐大的社會(huì)物流資源以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，物流產(chǎn)業(yè)在效率的提升過(guò)程中將孕育巨大的投資機(jī)會(huì)。
以大家最為熟悉的快遞為例，作為典型的新需求，增速非常快，在快遞+互聯(lián)網(wǎng)零售的模式下，未來(lái)通過(guò)提高效率以及流量的增長(zhǎng)，中國(guó)快遞公司很有希望成為超過(guò)美國(guó)UPS、FedEx等數(shù)百億美元的大市值公司。隨著技術(shù)的提升和上下游資源的整合，物流企業(yè)在倉(cāng)儲(chǔ)時(shí)間、運(yùn)輸成本、包裝費(fèi)用、配送效率和資金成本方面都存在巨大的提升空間。再?gòu)牧髁可峡?，根?jù)Wind數(shù)據(jù)，目前中、西部地區(qū)年人均快遞量分別為5.36和3.80件，與東部地區(qū)29.79件的差距較大，不過(guò)隨著國(guó)家“快遞向西、向下”戰(zhàn)略逐步實(shí)施，中、西部地區(qū)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿⑷找骘@現(xiàn)，2015年中部地區(qū)業(yè)務(wù)量增速高達(dá)56%。
    另外一個(gè)例子是公路車貨匹配，雖然我們擁有高達(dá)4萬(wàn)億的龐大公路運(yùn)輸市場(chǎng)，但車輛空載率也高達(dá)40%，而這其中核心原因在于層層外包格局分散，導(dǎo)致小、散、亂、差。這一現(xiàn)狀也會(huì)隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及得到解決，很多物流商涌入這一領(lǐng)域，目標(biāo)是可以像Uber、滴滴那樣去中介化，直接進(jìn)行供需匹配、車貨匹配，并且逐漸形成一個(gè)覆蓋IT技術(shù)，車企、物流園區(qū)、配貨、第三方物流的生態(tài)鏈，其盈利模式是為相關(guān)方省錢(qián)或者做到精準(zhǔn)服務(wù)，做大流量，在平臺(tái)上掙衍生收益。
此外，嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)擬任基金經(jīng)理肖覓先生也提醒大家，物流并不僅限于物流配送，從更深更寬的投資角度來(lái)看，中國(guó)的物流產(chǎn)業(yè)在貨物運(yùn)輸、人員出行、供應(yīng)鏈管理以及配套信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面，都有很大的潛力，這也是嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)基金未來(lái)的關(guān)注方向。
    短期來(lái)看，目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)相對(duì)低迷，比較適合進(jìn)行中長(zhǎng)期投資布局。A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)過(guò)去1年多時(shí)間調(diào)整，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)凸顯。再者，每年年底，多個(gè)電商消費(fèi)節(jié)和圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)等節(jié)假日，社會(huì)消費(fèi)需求激增帶來(lái)物流行業(yè)需求陡增，是布局良機(jī)。
嘉實(shí)物流行業(yè)基金擬任基金經(jīng)理肖覓，畢業(yè)于清華大學(xué)，管理學(xué)學(xué)士、碩士。2009年加入嘉實(shí)基金，7年證券從業(yè)經(jīng)歷，研究部資深分析師。主要從事物流、交通運(yùn)輸、黑色金屬等產(chǎn)業(yè)的研究和投資工作，具備跨行業(yè)深入研究經(jīng)驗(yàn)，以中觀行業(yè)精選見(jiàn)長(zhǎng)，熟悉“自上而下”的宏觀分析框架，同時(shí)擅長(zhǎng)“自下而上”的個(gè)股選擇，投資風(fēng)格上追求長(zhǎng)期資本回報(bào)。
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期前瞻布局行業(yè)基金產(chǎn)品線
    對(duì)于行業(yè)研究的專注和精深正是嘉實(shí)基金投研的一大特色。據(jù)了解，嘉實(shí)基金正在打造一條專業(yè)、齊全的行業(yè)基金產(chǎn)品線，旗下的嘉實(shí)低碳環(huán)保、嘉實(shí)智能汽車等基金已經(jīng)成為行業(yè)基金的績(jī)優(yōu)代表。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，任何國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的創(chuàng)新領(lǐng)域都會(huì)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)改革的關(guān)鍵時(shí)期，很多產(chǎn)業(yè)、企業(yè)都會(huì)有比較大的發(fā)展機(jī)會(huì)。一向以遠(yuǎn)見(jiàn)者形象蜚聲業(yè)內(nèi)的嘉實(shí)基金審時(shí)度勢(shì)，自2014年下半年起，積極布局行業(yè)主題基金，充分發(fā)揮自身投研優(yōu)勢(shì)，深度參與行業(yè)主動(dòng)管理，取得顯著成效。
    以嘉實(shí)環(huán)保低碳基金為例，考慮到中國(guó)環(huán)保低碳產(chǎn)業(yè)正處在成長(zhǎng)前期，“十三五”到“十四五”十年間，預(yù)計(jì)環(huán)保低碳行業(yè)將以GDP兩倍的增長(zhǎng)速度成長(zhǎng)。在行業(yè)成長(zhǎng)性優(yōu)異的情況下，如果捕捉到質(zhì)地良好的企業(yè)，將獲得較快的增長(zhǎng)速度。為此嘉實(shí)環(huán)保低碳2015年12月30日成立，根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，截至2016年11月15日，累計(jì)收益率達(dá)19.9%。
另外鑒于智能汽車是繼智能手機(jī)、平板、電腦、穿戴設(shè)備之后的第5個(gè)智能終端，傳統(tǒng)汽車?yán)麧?rùn)下滑，群雄逐鹿智能汽車時(shí)代正在到來(lái)！嘉實(shí)基金率先推出了專注于智能汽車領(lǐng)域的行業(yè)基金——嘉實(shí)智能汽車。該基金2016年2月4日成立，根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，截至2016年11月15日，累計(jì)回報(bào)率達(dá)28.9%。
    有業(yè)內(nèi)人士分析，以嘉實(shí)環(huán)保低碳、嘉實(shí)智能汽車為代表的行業(yè)基金收益搶眼，主要得益于前瞻性的行業(yè)研判和過(guò)硬的投研實(shí)力。一方面環(huán)保低碳、智能汽車等行業(yè)代表了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方向，將成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新風(fēng)口，投資前景廣闊，搶先布局將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。此外這些基金的管理人都是專注于這些行業(yè)研究多年的資深研究員，在管理實(shí)戰(zhàn)中更具優(yōu)勢(shì)。同時(shí)嘉實(shí)基金擁有超過(guò)300人的投研團(tuán)隊(duì)，為“全天候、多策略”投研體系提供了源源不斷的動(dòng)力。